PART 1：關於在 AppWorks 之初創投的工作經驗分享
淺談 AppWorks
想知道如何成為一名眼光犀利、深獲創業者與投資人信賴的創投家嗎？身為 AppWorks 之初創投合夥人的林之晨 Jamie 以自身為例，說明「個人創業背景」將會是成為創投家的良好基礎之一，他將此比喻「曾擔任過球員的教練由於深知球員在場上的心理，所以更能做出明確的調度和判斷」，同時也呼應了AppWorks「由創業者為創業者設立」的使命。在講座中，Jamie 也簡介了 AppWorks 的特色，不僅為專注於行動、物聯網的創投公司，同時更身兼「創業加速器」，每半年會招收 25 名創業團隊，提供其免費的培訓與資源。
解密創投產業
創投業只是負責集資嗎？還是要管理標的物？其中的責任歸屬又該怎麼區分？Jamie 將創投分為「創投基金」與「管理公司」兩區塊來作介紹。「創投基金」與常見的金融性商品「共同基金」在性質上有些許類似，同樣是向投資人募資，再將資金投注於由數個投資案構成的資產組合中，以達到風險分攤（Diversification）的效果，不同的則是「創投基金」為有限生命週期，並具有更嚴格的委任授權（Mandate，意指某基金僅能投資於特定產業類別），在創投基金中提供資金的投資人又被稱為「有限合夥人」（Limited Partner），Jamie 接著說明國內外創投基金在運作上的差別，國外資金多是根據個案需求陸續進場，國內則採一次到位，先全部存到銀行後，逐步撥款。若將「創投基金」比喻作「金庫」，那負責「金庫」管理與產生獲利的就是「管理公司」了，一般創投基金本身會抽出約 1.5% 至 2.5% 作為支付管理公司的費用，到最後基金獲利了結後，附帶權益（Carried Interest）將採取有限合夥人與管理公司「八二分」拆帳。至於管理公司內部有哪些職務呢？普通合夥人（General Partner）是代替有限合夥人來管理基金，負責做出投資決策，還有從旁協助的經理（Associate）與分析師（Analyst），Jamie 更特別介紹了「投資合夥人」（Venture Partner）與 「駐點創業家」（Entrepreneur In Residence，E.I.R），前者類似於兼職客座的合夥人，由於其深諳某產業的背景而受聘於管理公司，負責發揮所長來尋找特定產業相關的投資案；而「駐點創業家」則是當管理公司發現深具潛力的創業家時，先將他攬為公司底下短期的全職員工，並在期間內全力協助他構思創業計畫，當時機成熟後，管理公司便能投注資金在他身上。
創投家的守則
究竟該如何能讓創投公司維持其良好的運作？Jamie 切分為「募資力」、「投資」、「資產管理」、「退場時機」、「本金贖回」、「獲利了結」六大主題作介紹。在「募資力」部分，他強調「以良好的投資案源（Deal Source）與過去成功經驗（Track Record）來吸引金主的注意」，不過對初入創投行業的人來說，又怎麼可能具備成功經驗來使金主信服呢？所以 Jamie 建議志在創投的朋友一開始可加入較知名的創投公司，先從旁協助，慢慢累積經驗，進而自己主導投資案，不過 Jamie 提及除了過去經驗之外，更要能提出一套個人的投資理論與策略來說服金主，同時也要慎選金主，找出與自己目標最吻合的有限合夥人；在「投資」部分， Jamie 再次強調「投資案源」的重要性，他認為與其從創業競賽去發掘新創團隊，還不如想辦法建立有系統的管道去認識各個新創企業，並做好深入市場調查，要比創業家更了解該行業，才能適時給予其援助。此外，Jamie 更為大家提點了三項達成投資共識前的注意事項：「在第一輪中，對方需要募多少的資金？我方的規模是否足以提供？」、「在投資前，該如何進行新創公司的估值？」、「因估值與投資額所造成的股權稀釋現象（Dilution），又該如何向對方說明？」而在達成共識後，還會經歷實地審核（Due Diligence）、投資審議會（Investment Committee）等內部階段，在外部方面，則要與其他家創投公司協商、決定由誰主導投資案，同時又要時常與新創團隊溝通，叮囑其切勿短視近利，否則將導致投資局面破裂。
無限循環的創投業
在「資產管理」部分，Jamie 說明創投提供給新創企業的資源絕對不只是資金，更重要的是引薦人脈、提供產業知識與調停共同創辦人間的紛爭，因此創投家多半會參加新創企業的董事會與策略會議，以便能在公司臨危之際產生最即時的援助；在「退場時機」部分，Jamie 則破解了常人以為「創投基金的收益等於股利」的迷思，他提到創投的基本商業模式其實就是買低賣高未上市公司股票，不過買賣之中更有一番大學問，首先要取得創業家的同意，在尋覓適合賣家上，Jamie 建議大家可在平日就與各公司負責併購與策略布局的企業發展部門（Corporate Development）人員培養好關係。至於股票公開上市該留心哪些問題，Jamie 提到了「請會計師協助調整內控以符合公開市場資訊」與「慎選券商」兩點供大家參考；而在「本金贖回」與「獲利了結」的部分，他則說明一支創投基金多半會經歷五年以上的生命週期，才能走到獲利了結的階段，最後得到的附帶權益在扣除稅金、與合夥人拆帳後，其實也所剩不多，甚至比不上一般金融業的獲利。另外，你以為基金退場後，就能享有短暫的高枕無憂嗎？並沒有！而是要著手進行下一支基金的籌備。Jamie 也在最後笑稱：「靠一家公司賺錢來吃一輩子，在創投裡可沒有這種事，當你投了一個好案子、成就一支基金，分完錢後，它就結束了，沒有辦法再繼續收益，你只能去募下一支……創投，就是這麼沒完沒了的行業啊！」
PART 2 ：針對觀眾的提問進行答覆
Q1. 創投公司服務對象多元，最終負責對象與雇主是誰？遇到利益時如何折衷？
Q2-1. 創業公司虧損時，創投公司如何協助？
Q2-2. 而創投公司分析師及合夥人需要何種特質？
Q3-1. 創投公司如何找案子？
Q3-2. 創業公司如何較容易被創投公司找到？
Q4. 會計與財務報表的分析能力在創投過程中扮演什麼角色？
Q5. 除了 Stern School 還會選哪間學校念 MBA？為什麼？
Q6. 創投公司如何訓練 CEO 或是媒合其他 CEO？
Q7. 如有興趣成為創投，針對未來途徑有什麼建議？
Q8-1. 詳細解釋 Critical Mass？
Q8-2. 請問 GMAT 的準備方法
Q9. 創投公司能為創業者做人才配對嗎？