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投資是可以做一輩子的事!在國泰人壽 CIM,我找到投資金融家發展的國際舞台

看準國泰人壽作為全國央行以外的最大買方,James 從上一份偏向總體經濟的投資分析工作,申請進入國泰 CIM 儲備幹部計畫,他說自己打算把投資磨練成一門可用一輩子的專業技能。
2020-03-16

「我研究的是美股,在工作上經常要與國外公司的管理階層聯繫。出國留學和前一份工作面對到的多元環境、培養的人脈、累積的業界經驗,對我有很大的幫助。」

從美國約翰霍普金斯大學(The Johns Hopkins University)畢業後,陳泟潣 James 在遠東集團的董事長室做了兩年的投資分析師;想由基本面更深入地研究個別產業的股票,與更多分析師交流投資想法,是他申請國泰 CIM(Cathay Investment Manager)計畫的主要原因。

儲備幹部計畫這麼多,為什麼我不考慮外商

「臺灣除了央行以外,最大的買方就是國泰人壽,無論是金流、券商資源,還是出差機會,國泰都領先於整個市場,不是每個公司都有這樣充足的資源來培育員工。」

曾在華盛頓當地的投資管理公司擔任分析師,James 回國時早已確定自己想研究的是海外市場;由於外商在研究海外市場時比較不會聘用臺灣人,他投履歷時便鎖定在國內企業,而擁有龐大金流,又能經常與高盛、美林等投資銀行交流的國泰,就成為他的首選。

 「再來就是看重 CIM 計畫有完整的培訓課程,我覺得不管是投資新手,還是有過工作經驗的人,都能透過培訓,對投資環境、各項資產有更全面的了解。」 

James 表示,學校裡學的偏向純學術,實務面上的專業還是要走進職場學習。相較於遠東多以總體經濟角度,根據產業別做加倉或減倉,國泰更重視基本面,有許多建立財務模型、與國外企業交流的機會;同時也不限於學習單一資產,如股票、債券、外匯、基金、風險管理、財務會計都規劃在培訓課程中。

想成為投資金融家,先通過跨單位的輪調試煉

為期一年的輪調訓練中,安排有兩個前台和兩個中後台,第一個輪調單位由國泰指派,後續則由儲備幹部排出志願清單,再與公司進行媒合。最一開始,James 被分配到他最有興趣的證券投資部門,負責研究科技股。

「之前的工作也經常需要 con-call ,但那時 con-call 的對象是基金經理人下面的分析師;國泰則直接對上海外企業,討論公司產品、競爭對手、財報走勢等等,有明顯的不同。」雖然已有兩年的投資分析師資歷,但建立財務模型、與海外企業 con-call 的工作內容,對 James 來說也是全新的學習。

「我負責研究的第一支股票,有滿多地方都做錯,只能回頭重新修改,從錯誤中鞭策自己前進。」他也提及,關於財務預測、建立模型、con-call 的提問方向⋯⋯,這些硬實力的內容都可以向 CIM 計畫的導師、公司前輩們請教。

James 輪調的另一個前台則是債券投資部門,這也是一個他從未經手的領域。債券部門為實際投錢的單位,儲備幹部在此負責選擇以公司債為主的債券,研究公司的基本面、總體經濟以及公債,下決策時需顧及的因素比股票還要多。

在中後台的部分,James 分別輪調到資金科與風險管理科,進行各一個月的訓練。中後台不需產出大報告,但也有需完成的專題;題目範圍偏向時事,可能是研究會計原則改變對公司造成的影響、其他國家的利率機制等等。

不是進入 CIM 計畫就能輕鬆過,我們是有考核機制的

James 表示,每個前台結束後,都有個必須面對 CIO(Chief Investment officer)彙報的大報告。「大報告滿重要的!公司會根據你在前台的表現和大報告的成果,決定你未來要下的單位。」

大報告的內容依部門有所不同,可與部門主管討論後決定。以 James 的經驗為例,他在證券部門的大報告中推薦股票,並以財務模型、財報資料作為自己觀點的佐證;而債券部門的大報告則有推薦債券、研究公司基本面等等。

值得注意的是,大報告、中後台的專題和訓練課程的考試,都會納入 CIM 計畫的考核機制,若表現不盡理想,也有過由儲備幹部轉為一般員工的前例。

不清楚自己適合哪類型的投資?CIM 計畫帶你找到方向

「如果還不確定要做哪一種投資,我覺得訓練課程和輪調機制的幫助非常大。」從包含各項資產類別的訓練課程,到兩個前台、兩個中後台的輪調機制,儲備幹部可以跟著 CIM 計畫,逐步發掘自己有興趣及適合的領域。

即便是已有工作經驗的 James,也在建立財務模型的過程中,因為看見自己的投資想法逐步被量化,更加深了對於國際股的喜愛程度。最後在輪調結束時,落腳於證券投資部門國際股權投資科,擔任美股的研究員。(推薦閱讀:在國泰 CIM,美股研究員的一日行程是什麼?

然而,有時也可能遇到輪調單位與心中志願不同的狀況,但 James 建議還是要保持開放的心態。「主管安排這個單位都是有理由的,可能你原本想做股票,但主管看出你其實更適合做債券,這反而為你開啟了新的跑道。」

 CIM 要什麼樣的背景?傳聞中學歷一定要海外歸國,真的嗎?

「真的沒有一定要國外學歷,海外歸國的其實偏少數。」針對外界對儲備幹部的既定印象,James 表示 CIM 計畫的儲備幹部大部分都是國內的碩士,也有少部分為學士學歷,以他這屆來說,海外歸國的同事僅佔四分之一。

至於專業所學,也並非僅限財務金融背景。「大部分確實是財金相關科系,但也有錄取理工背景的人。我認為科系並不是絕對,重要的還是你對金融產業要有強烈的興趣。」James 表示,有興趣才會驅使你主動去關注市場趨勢、累積投資經驗,這些也都是面試官會看重的部分。而是否該具備 CFA(Chartered Financial Analyst)證照,他說有當然更加分,但並沒有硬性規定。

在海選中,我是這樣呈現個人特質

「先找出自己的優勢,在書面資料或面試時,不管題目是什麼,都盡量回歸到你的優勢上作答。」走過競爭激烈的國泰 CIM 計畫徵選,James 認為自己的優勢在於兩年的工作經驗;作答時,他就會盡量結合實際經手過的案例,融入與經理人交流得到的觀念,想辦法凸顯出自己與其他應徵者的不同之處。

團體面試的問題多為情境題及實務題,回答方式分為指定回答或自由搶答。「我通常都搶第一個或第二個回答,在後面回答的風險是,如果你的想法已經被前面的人講出來,你就沒得講了。」James 表示,搶答是一種主動積極的展現,而他觀察到各屆 CIM 儲備幹部都有具備這樣的特質。

他也說,社會新鮮人來投 CIM 計畫,也無需擔心自己經驗不足。有工作經驗者確實比較快上手,但社會新鮮人沒有包袱,能全然吸收公司給你的觀念和訓練,也成為另一種優勢。在書審和面試時,就以在學期間的專案或實習經驗來回答,只要具備邏輯、表達清楚就可以了。

在校期間,先把這些能力培養起來

「多實習吧!有實習的經驗一定比沒有好,不管是前台還是中後台,都會對你的履歷有所幫助。」James 認為,當大家學歷相當,又都是社會新鮮人時,多一份實習的經驗就能立即讓履歷脫穎而出。

而針對從事投資金融的 CIM,James也建議務必養成每天追市場新聞的習慣,像他就固定訂閱 CNBC、Bloomberg,每天早上安排一個時段讀完重要的金融消息,長期下來就能培養出看市場的能力。 

「如果要追蹤個別公司,也可以看看 Yahoo Finance 這類彙整好的新聞資料網站。網路的金融資料非常多,你只要有興趣,就能持之以恆地在這個領域下工夫。」

如果對於海外市場較有興趣,基於要經常與國外企業 con-call、拜訪管理階層與分析師、聽法說會,擁有流利的外語能力也是這行的基本門檻。另外,處理資料時經常使用的 Excel 也是在學期間就該訓練好的能力。

投資看似是個金飯碗,但並不輕鬆

「這世界上這麼多人在投資,你等於每天都在跟全世界的人競爭,爭的是那多一些些的報酬。」對於投資這行的競爭程度,James 並不諱言,但基於他的內心對此充滿了熱忱,讓他願意持續地將時間、心力投注在股票及關注的產業上。 

他笑著說,自己應該算是個自律的人吧!從學生時期便確定要將投資作為未來的職業,出了社會,到加入國泰 CIM 計畫,這一路上,James 始終堅定地朝著同一個方向前進。而在國泰人壽,與全球的投資金融家一同競爭,也讓他找到投資金融家發展的最佳舞台。

同場加映:馬上看!如何應徵國泰 CIM

受訪者簡介:

陳泟潣 James Chen,美國約翰霍普金斯財務金融碩士,於遠東集團董事長室擔任兩年的投資分析師。2017 年成為國泰人壽 CIM 的成員之一,現為國泰人壽證券投資二部國際股權投資科襄理,負責公司研究與美股投資。

作者 Bella Huang

主修中國哲學,終其一生都在追尋人生而在世的意義。